KeyBanc, analistler Intel’i düşürdü ve anlaşma odaklı rallinin sürdürülebilirliğini sorguluyor
Investing.com – KeyBanc analistleri, Intel Corp’u Tut’tan Azalt’a düşürdü ve çip üreticisinin Ağustos’tan bu yana gerçekleşen %55’lik rallisinin, üretimindeki kalıcı iyileşmeden ziyade tek seferlik yatırım anlaşmalarından kaynaklandığını belirtti.
Intel’in toparlanması hala dökümhane operasyonlarını düzeltmeye bağlı ve bu operasyonlar uygulama başarısızlıkları ve zayıf müşteri ilgisiyle karşı karşıya kalmaya devam ediyor.
Keybanc’taki analistler şöyle dedi: “Bir TSMC teknoloji anlaşması – ki bizce önemli olan tek şey bu – gelecekteki potansiyel yatırımlara rağmen pek olası değil.”
Intel son aylarda üç yatırım anlaşması duyurdu: SoftBank’tan 2 milyar dolarlık hisse, ABD hükümetinden %9,9’luk pay için 11,1 milyar dolar ve NVIDIA’dan yaklaşık %4 için 5 milyar dolarlık yatırım.
Bu anlaşmalar duyarlılığı artırsa da, KeyBanc hiçbirinin Intel’in dökümhane işindeki yapısal sorunları ele almadığını belirterek iyimserliğin abartıldığını söyledi.
Intel’in Apple ve TSMC’den yatırım aradığına dair medya haberleri var. Bu kısa vadeli yükselişe neden olabilir, ancak KeyBanc sadece TSMC ile bir teknoloji paylaşım anlaşmasının üretim yeteneklerini önemli ölçüde iyileştirebileceğini yineledi.
Analistler, TSMC’nin kendi büyük ABD yatırımları göz önüne alındığında bunun uzak bir ihtimal olduğunu düşünüyor.
Intel ayrıca NVIDIA ile bir anlaşma imzaladı; şirketler, NVIDIA’nın yapay zeka ve hızlandırılmış bilgi işlem teknolojilerini Intel’in x86 CPU teknolojisiyle entegre etmek için NVIDIA ve Intel mimarilerini birleştirmeye odaklanacak.
KeyBanc, NVIDIA’nın 2029’a kadar sunucu platformlarında Arm tabanlı CPU’ları kullanmaya devam edeceği için fırsatın ölçülmesinin zor olduğunu belirterek NVIDIA ortaklığı konusunda sınırlı görünürlüğe dikkat çekti.
Analistler, zayıf dökümhane beklentileri ve müşteri ve sunucu talebi konusundaki belirsizliği gerekçe göstererek derecelendirmelerini 24 dolar hedef fiyatla Azalt’a düşürdü.
