Investing.com – Kepler Cheuvreux, İsviçreli kablo işleme ekipmanları üreticisi Komax’ı “tut”tan “al”a yükseltti ve hedef fiyatını 55 CHF’den 90 CHF’ye çıkardı. Analist firma, bu kararın gerekçesi olarak muhtemel döngüsel dibi ve marjları ile nakit akışını destekleyen güçlü ilk yarı sipariş performansını gösterdi.
İsviçreli teknoloji şirketinin hisse senetleri, 08.38 ET (12.38 GMT) itibarıyla %7,1 yükseldi.
Komax, 2026 mali yılı için 580 milyon CHF ile 600 milyon CHF arasında satış ve 16 milyon CHF ile 20 milyon CHF arasında raporlanan FVÖK hedefi açıkladı.
Kepler Cheuvreux, söz konusu rehberliğin piyasa beklentilerinin oldukça üzerinde, 30,9 milyon CHF ile 34,9 milyon CHF arasında düzeltilmiş FVÖK anlamına geldiğini belirtti. Ayrıca yönetimin ikinci yarıda önemli ek olağandışı kalemlerin oluşmasını beklemediğini de ifade etti.
İlk yarıdaki sipariş girişi yıllık bazda %12,2 artarak 311,4 milyon CHF’ye ulaşırken, kitap-fatura oranı 1,14 kata çıktı. Sipariş birikimi ise 2025 yıl sonundaki 145,5 milyon CHF seviyesinden yaklaşık 183 milyon CHF’ye yükselerek yıl başına kıyasla %25,8 büyüdü.
Kepler Cheuvreux, siparişlerin önemli bir bölümünün yalnızca yılın ortasında gelmesi nedeniyle ilk yarı geliri üzerindeki etkisinin sınırlı kaldığını ve bunun ikinci yarıda belirgin bir ardışık ivmelenmeye işaret ettiğini vurguladı.
Otomotiv gelirleri yaklaşık %14 düşerek grup satışları içindeki payını %64’ten %57’ye gerilerken, çeşitlendirme organik bir toparlanmayı beraberinde getirdi. Sanayi, altyapı ve ulaşım gelirleri yıllık bazda yaklaşık %17 artış kaydetti; Amerika kıtası ise Kuzey Amerika veri merkezleri ve sanayi altyapısının öncülüğünde %17,1 büyüdü.
Çin hariç Asya, Hindistan’ın katkısıyla yıllık bazda %7’nin üzerinde büyüdü.
Kepler Cheuvreux, başabaş noktasının daha da aşağıya çekildiğini ve finansal sözleşmelere ilişkin ek hareket alanının genişlediğini belirtti.
Aracı kurum, 2026 yılı düzeltilmiş hisse senedi başına kâr tahminini %52,3, 2027 yılı tahminini ise %14,7 artırdı.
Komax, 2026 yılının üçüncü çeyreğinde yeni bir genel müdür atamayı planlıyor. Andreas Häberli yönetim kurulu başkanlığı ve geçici genel müdürlük görevini sürdürürken, Andreas Weibel geçici CFO olarak görev yapıyor.
Yönetim, geçici yapının uygulamayı geciktirmediğini; Uplift verimlilik projesinin, portföy değişikliklerinin, maliyet önlemlerinin ve büyüme girişimlerinin halihazırda hayata geçirildiğini açıkladı.
Aracı kurum ayrıca yönetimin artık yaklaşık 640 milyon CHF gelirde %10’luk FVÖK marjının ulaşılabilir olduğuna inandığını da aktardı; bu rakam daha önce belirtilen yaklaşık 650 milyon CHF seviyesinin altında. Bununla birlikte Kepler Cheuvreux, 640 milyon CHF rakamının resmi bir 2027 mali yılı gelir hedefi olmadığını, “daha çok bir hedef” niteliği taşıdığını vurguladı.
